Uus fond sai 100 miljonit kokku ja investeerib Eestist idufirmadesse üle maailma

Valdkonnad iGaming, krüpto on, ei ole minu valdkonnad üldse, mul ei ole väga suurt kokkupuudet nendega olnud, kuidas sul on?

Võib-olla ma võtangi ühelt kaks sammu tagasi, et kust me nagu ise käib-olla pärit oleme, et me oleme välja kasvanud Yolo Groupist, mis on tehnoloogiaettevõte, päris lai toodete portfell. Alustasin ma sartmängusektoris operaatorina, Eestis on tegelikult üle tuhande töötaja, investeeringute tiim sellest kakskümmend. Ja kuidas see investeeringute osa nagu veerema hakkas, oli? Kaks tuhat seitseteist, kaks tuhat kaheksateist, grupil läks hästi, aktsionärid otsustasid, et võiks, võiks ühiselt investeerida. Ja sealt hakkasime tegema esilme siis niisuguseid hästi orgaanilisi diile, mida me ise operaatorina kasutasime. Ta olid niisugused tüüpilised B2B SaaS business'id, vist paar saadet tagasi Basteed oli äkki see referents, mis mul nagu hästi meelde jäi. Ja olime rahulolevad kliendid, siis oli hästi orgaaniline oli teha neid niisuguseid ticket'eid, mõtlesime, võiks teistele ka meeldida, võrgustik oli juba kasvanud. Ja, ja eks see pall niimoodi hakkas sealt veerema, et mingit välist raha me sinna, kollektiivselt nimetame seda fond üheks, see olemasolev portfell tõstnud ei ole. Seal on niisugune sada viiskümmend deal'i, umbes seitsesada miljonit AUM-i. Lisaks Gaming Fint ja krüptole, seal on ka tegelikult hulk selliseid tüüpilisi finantsinvesteeringuid, oleme LP-d mõnes fondis, Parkwave, Drive Capital, Eestis ka, Sienas näiteks oleme, oleme LP-d. Ja, ja eks ta niimoodi tuli, et ütleme üks hetk timmile, kes on Yolo Groupi asutaja ja meie fondi GP, neid Whatsappi sõnumeid hakkas nagu päris tihti tulema, et teete huvitavat asja. Oleks, kas oleks võimalik midagi koos teha, et mingeid co-investment või pange mingeid SPV-s püsti. Ja, ja sealt see, sealt see mõte tuli, et peaks formaliseerima selle strateegia. Olime noh, kuna me seda seitse-kaheksa aastat teinud, ütleme enda bilansi pealt siis. Enesekindlusi on olemas, et pakkuda seda nagu tootena ja eks ta, eks ta sealt tuli.

Et ma, noh, ma ütleks selle fondi ühekohta sisuliselt, see on niisugune family office corporate VC tüüpi. Nüüd, vot Hannes saab kohe võib-olla natuke lähemalt rääkida fond kahest, et mis ta on, aga ma nagu mainin selle raha tõstmise poole peal seal, et, et jah, läksime esimest korda turule selle noh, formaliseerimistrateegia, panime niisuguse tüüpilise GPLP struktuuri püsti. Kus, no saja milline fond, millest, mille teeb siin natuke eriliseks ikkagi see, et viiskümmend protsenti sellest on GP commit, kui siin turu tavaline võib-olla on niisugune paar protsenti, siis ikka noh, oma, oma raha on ka hulganisti sees. Ja, ja LP-sid on meil umbes kakskümmend. Ja noh, nagu me saame ise ka väga hästi aru, et see krüpto ja gaming on niisugused vähe äkilisemad valdkonnad ja noh, siis ei olegi hea fit, kui sa oled niisugune traditsiooniline LP, institutsionaalne LP, mingi pensionifond või, või Euroopa raha, et. Meie, meie LP-d on family office'id ja founder'id nendes sektorites, kus me tegutseme, kes saavad väga hästi aru sellest investeerimise strateegiast, näevad hästi asju samamoodi meie. Ja see annab ka meile selle vabaduse tegelikult, et noh, et kes siin võtab Euroopa raha, siis sul tegelikult LP-A-s on päris nagu ranged piirangud pead, millesse sa saad investeerida, millesse ei saa. See oli ka üks meie niisugune põhikriteerium, et me tahame oma asja edasi teha, meil on nagu strateegia välja kujunenud. Ja me pigem otsime selliseid LP-d, kes nagu lähevad kokku sellega, mitte et läheks ja nagu noh, võtaks, võtaks kõik raha, mis vähegi võimalik võtaks vastu.

Kusjuures see gaming ja, ja, ja krüpto ütleme niimoodi, et noh, Eestis käivad ikka asjad nagu lainetena, et kui sa praegu nagu teed kiire kommentaari, et kas Eestis üldse on praegu kuhugi investeerinud, okei, sa ütlesid, et need mõned SaaSid siin, kuhu te, mis te ise kasutasite, et, et sinna tuleb raha panna, aga. Aga kas see turk ei ole pigem ikkagi noh, ma ütlen, et Eesti on hea asukoht, kus seda nagu investeeringuid teha, täitsa nõus, on ju, aga. Aga, aga see nii-öelda raha saaja on pigem ikkagi suuremate turkude peal, ma ei tea UK-s, Saksamaal, USA-s, Hiinas.

Meie puhul jah, kindlasti, et, et no kui, kuigi me see nii-öelda põhiline, see deployment'i tiim asub Eestis, siis enamus investeeringuid läheb ikkagi globaalselt, et, et kui vaadata seda, mis me täna oleme juba investeerinud, siis kõige rohkem on läinud USA-sse, siin paar tükke on meil Araabia Ühendamiraatides. Austraalias ja noh, riduradapidi saab mõned nii-öelda maailma riigid veel ära katta, et kus, kus nende ettevõtete peakontoreid on. Ja võib-olla, kui selles fondi struktuurist ja portsust või nii-öelda fookusest laiemalt kirjeldada, siis jah, et see. Krüpto fint ja kai gaming on, on sarnaselt selles esimesel fondil siis ka jätkuvalt meie fookuses. Ja me vaatame ka seal väga palju seda nurka, et me saaks olla kuidagi strateegilisemad investorid ka, et kuna Yolo endal grupil on. Mitmed ärid, mida, kust needsamad portfellietted võivad kuidagi kasu lõigata või siis meie enda noh, see sada viiskümmend investeeringut, mis on nagu sealt esimesest. Fondist tehtud, et seal sellist distributsiooni ja network'i baasi on nagu väga palju, ehk siis me püüame ka selle poolt vaadata, et kas me saame kuidagi nendele ettevõtetele kasulikud olla. Ja saame nii-öelda nii, kui Evert mainis, et seda nii-öelda paindlikkus selles fondis, et, et me saame liidida, saame follow'da, meil on. Nii-öelda staging mõttes, keskendume peamiselt Series eile, saame teha natuke varem, hiljem ka pole probleemi, aga peamiselt võib-olla see traction, mis me vaatame, et võiks olla umbes miljon käivet juba ettevõtetel. Pileti suurus meil on selline ütleme kolm kuni viis miljonit, edasised investeeringud, mis me teeme, on pigem sinna viiekanti ja, ja kui vaadatagi ongi, et seda nii-öelda industry poolt. Vaadata seda staadiumit, kus me investeerime piletide suurus, siis Eestis liiga palju selliseid diile nagu ei liigugi ringi. Ja siis need üksikud, mis on, et kas need nagu sobivad ka kõige muude elementide poole pealt, et kas need nii-öelda tähed saavad, on nagu juba teine küsimus.

Konkurents selles valdkonnas ja areng, noh kui eriti, kui me võtame neid krüpto kojuurde, eks ole, või selline nagu see, ma ei tea, segadus või mis, ma ei tea, mis selle kohta öelda, selline vallutuslik olukord, eks ole, kus noh, iga päev võib või lootsitaksegi tõenäoliselt, te teate paremini, aga. Tuhandeid või kümneid tuhandeid uusi koiu ja igaüks loodab, et see jälle kuhugi lendab ja, ja noh, ehitatakse neid ökosüsteeme ja et kõrvalt vaadates tundub see selline noh, meeletu virvarr on ju, mis, mis seal nagu käib. Tegelikult nii, meie Taaviga teeme siin, teemegi neid pasteedi saateid hästi palju ja noh, on aru saada, et keegi tuleb, ütleb, et näed, tegin tootmisettevõttele tarkvara. Ja noh, enam-vähem on aru saada, eks ole, et mis see protsess on, kuidas see käib. Kui ma teie valdkonda kõrvalt vaatan, siis see tundub nagu noh, nagu kosmos, eks ole, et kas te ise. Kuidas te seda ise näete, et kui hästi on seal võimalik orienteeruda või kui palju nüüd see teie miljoniline aastakäive on see garantii, et noh, iga, iga tüübiga ei viitsi asju ajada, aga et kui ta on ise oma asja upitanud nii kaugele, et ta juba mil aastas ta jääb, et noh, et siis tuleb Yolo, võib ka laua taha istuda.

Võib-olla selle krüpto poole peal ma, et noh, ma arvan seda idemingute krüptot saab nagu natuke eraldi vaadata, et krüpto poole peal, siis kui sa mainisid seda token'ite poolt, siis jah, neid token'eid on tänaseks, ma arvan, kümneid tuhandeid. Millega siis võib-olla ka kuulaja on mingil määral kokku puutnud, ostund müünud, kahetsenud, aga. Aga meie nagu oma fondi vaatest, fond kahe poole pealt siis token'idesse ei investeeri, et kui muidu meil on paindlikkus investeerida safe'idesse. Direct equity muidugi secondary'd, et siis token'eid me sealt nagu ei tee. Aga ma ütleks, et viimase nagu sihukese aasta-kahe jooksul on eriti hakanud tulema. Ettevõtteid siis, kes lihtsalt kuidagi kasutab seda, kas plokjahelatehnoloogiat või siis ta pakub ise selliseid. Kühvlid, labidat tüüpi teenuseid teistele ettevõtetele selles sektoris, ehk siis ja need on need, keda meie siis ka nii-öelda target'ime selle, selle nii-öelda fondiga. Et mis on nagu krüptos täna nagu hot on selgelt näha, et. Noh, reaalsuses on ikkagi kaks product market fit'i krüptos on Bitcoin nii-öelda store of value, et inimesed on kokku leppinud, et sellele on väärtus ja teine, ma ütleks, on siis stablecoinid või eesti keeles mingi püsitokenid, et kes, kus siis. Mis hoiavad siis kas ühe dollar, ühe euro mingisuguse valuuta vääringut ja nad siis ei kõigu. Ja mis nende funktsioon on peamiselt väärtus rahvusvahelistes maksetes, et, et võib-olla selline lihtne tavainimene ei. Ei saagi aru, et miks, miks ta peaks stablecoin'i kasutama, et meil, kellel on Apple B ja Google B olemas, saame poes viibata, instantsepa toimub sekunditega, siis seda krüptovajadust väga ei ole. Aga enamus maailma või noh, vähemalt väga-väga palju maailma elab ka piirkondades, kus neil stabiilset valuutat ei ole, nad nii-öelda makseid võib-olla ka pangokontodele ligipääsu ei ole, et siis. See stablecoin annab natuke nii-öelda seda võimalust neile või siis, kui me vaatame rahvusvaheliste ettevõtete poole pealt, et kuidas raha globaalselt liigutada. Swifty dollaripõhised maksed võtavad tavaliselt umbes viis päeva aega. Sul läheb tõenäoliselt niisugune viis protsenti läheb sealt jooksvalt kaduma erinevate korrespondentpankade peale, kes seda nagu edasi liigutab. Et, et selline mudel nii-öelda ka traditsioonilises seanssis on näha, et kuidas. Kohalikul turul võetakse siis valuuta vastu, vahetatakse dollariks, dollarist stablecoin'i, saadetakse üle maailma, kuhu vaja ja siis uuesti setelitakse kohalikku valuutasse ja makstakse nii-öelda lõppkliendile.

No Krüptosite päris paljud kõrvetudel siin mõni aeg tagasi. Nüüd USA kongress tegi just positiivse otsuse krüpto koha pealt, et kas teie valdkonnas ka või ütleme krüpto valdkonnas on praegu näha või, või siis selles samas iGaming või gaming valdkonnas on näha midagi sellist. Kust võib tulla uus nii-öelda saja miljardi ettevõttena, et noh, ma ei tea, siin. Võtame Plurali näite praegu, et nemad on investeerinud Helsingisse, mis on siis noh a la militaar või noh defense tech'i ettevõte, kes toodab Ukrainasse droone, eks, et sealt on väga kõva kasv tulemas ja olemas juba. Et kas teil on ka praegu noh, nii-öelda kuna see valdkond enam ei ole niivõrd palju radaril, siis on ja, ja ütleme nii-öelda suuri investeeridaid on vähem, et, et kas on midagi, mis paistab, et nii, noh, siit läheb ei oleks nüüd. Kui nii võib öelda.

Ma ütleks, et see, see stablecoin'ide valdkond kindlasti ka osaliselt juba täna on, näiteks Circle on ju noh, see on küll juba hilisem staadium, nad tegid just IPO. Circle IPO oli umbes kolmekümne dollari peal, täna nad kauplevad umbes kahesaja kahekümne peal. See, kas nad on nii palju väärt, on, on, on ju küsitav, aga see nagu pigem näitab, et kui suur on investorite huvi selle valdkonna vastu ja tahetakse sinna nagu mingisugust exposure'it nii-öelda saada muudes nii-öelda suundades. Sellist on võib-olla rohkem näha, ma arvan, seal tra, traditsioonilise finantsi, maksete ja krüpto nii-öelda kokkupuutepunktis on kindlasti nagu väga palju võimalus, et on näha, et nii, kes on erinevaid krüpto wallet'id, kes siis on alustanud just krüpto poole pealt. Lisavad omale juurde väga tugevalt sellist tavaliste maksete võimaluse pakkuvat iBAN, et sa saad nüüd oma eurot, dollarit ka sinnasamma. Krüptokontole või krüptoplatvormile juurde lisada ja kasutada seda nii-öelda oma peamise. Nii-öelda maksallikana ehk siis sealtkandist tulla, et selliseid uusi Vaise ja Revolut'e tekkida, et, et see on tõenäoliselt võib-olla selline lähedasem, käega katsutavam ärimudel.

Meie puhul, ma saan nagu krüpto poole pealt öelda, et arenenud turud on kindlasti rohkem eelistises, kui vaadata krüpto adoption'it, siis peamiselt see on ka rohkem nii-öelda arenevatel turgudel, seda ongi väga palju just selle tõttu, et ei ole kohalikke valuutasid, mis on võib-olla nii stabiilsed. Ja ka inimeste enda kättesaadavus erinevatele maksevõimalustele. Ei ole küll, me ei ole fond kahest, nüüd me ei ole Aafrikasse teinud midagi, aga näiteks fond ühest me oleme teinud investeeringu ühte. Nigeeria krüptokauplemisplatvormi, mis siis sai ka eelmise aasta lõpus, Nigeeria siis reguleeris krüptokauplemise poole, andis välja litsentse, nemad olid siis üks kahest, kes ka selle litsentsi sai ja, ja tänaseks saavad nii-öelda toimetada. Fully compliant siis meetodite põhjal, aga näiteks huvitav element seal ongi see, et noh, meie tegime siin investeeringu ma arvan, et kolm, neli aastat tagasi. Ja kui siis nii-öelda vaadata seda aja jooksul nende kasvu, see on olnud suurepärane, aga kui vaadata, kuidas on dollar ja naira siis kohaliku valuuta suhe olnud, siis see on nagu täiesti nii-öelda. Kanalisatsiooni ehk siis dollari vääringus, neil ei ole praktiliselt mitte mingit kasvu olnud, kohaliku valuuta vääringus superasti läinud.

Jah, kuhu see, mis on nagu järgmine mingisugune suur asi, mis, mis selles valdkonnas on tulemas või, või just see ongi see. See, millest me siin räägime, et kui kõik need krüptod, coinid ja ja kõik asjad kokku panna, noh, et siis seal ongi lihtsalt nii palju uut, et mingit uut asja enam oodata nagu ei olegi mõtet. Või noh, see on see küsimus on ju, kus me küsime, et kas AI-l on mingisugune elumuutev roll, on ju, selles valdkonnas või, või mingitel muudel, uutel tehnoloogiatel, mille, millest me siin räägime?

AI poolel siis. Pigem see krüpto, krüpto poolel, ma arvan, et on pigem nagu toetavas rollis, et täna juba ka varasemalt, enne kui võib-olla AI lahedaks sai, kasutati teda omajagu erinevate. Transaction'ite nii-öelda jälgimiseks just täpselt samamoodi seal, noh, krüptos on eraldi termin KYT ehk know your transaction, ehk siis jälgida, et kust raha tuleb ja liigub. Ehk siis seda selle poole peal, noh, see ongi eraldi nii-öelda natuke nii-öelda tööstusharuna tekkinud sinna krüptosse, et kogu see compliance ja. tehnoloogiate, teenuste pool. Võib-olla nagu suurema või nii-öelda huvitavama ideedena, mis sealtpoolt veel tulla saab, tõenäoliselt väga, on näha, et väga paljud töötavad selle kalla all, et kuna krüpto on väga tugevalt nii-öelda finantsfookusega, siis järgmine niisugune low hanging fruit oleks. Aktsiate, ETF-ide võlakirjade token'iseerimine ja nende siis nii-öelda rohkem globaalselt kättesaadavuse parandamine. Samamoodi on näha, et kui enne sai mainitud, et see. Product market fit on Bitcoinil olemas, aga Bitcoiningi endaga liiga palju midagi teha ei ole, siis teda lihtsalt, noh, saab põhimõtteliselt ainult hoida ja oodata, et väärtus kasvab, siis tuuaks, ehitatakse lahendusi, kus sa saad Bitcoini baasil või siis ka mõne muu krüptobaasil laene võtta. Ja, ja noh, selle, selle baasid see saaks olla nii-öelda, miks mitte mingisuguse kodusissemakse nii-öelda üks osa samal ajal hoiad nagu oma, saad oma Bitcoini või krüptot edasi hoida. Ehk siis nii-öelda rohkem nii-öelda finantstehnoloogia poolt on näha selliseid uusi tuuli, aga, aga see, et mis saab nii-öelda. Võitjaks on, on täna veel jah, keeruline öelda.

No küsimus on ikkagi tehingu hinnas, on ju, et kui sul on väga suured korporatsioonid, osapooled vahel, kes kõik tahavad saada nii-öelda oma nokka niisutada, eks siis. Läheb tehingu hind väga kõrgeks ja AI-ga peaks tekkima see olukord, kus ka masin ise hakkab tegema väga palju väikeseid, isegi ütleme mikro- või nanotehinguid. Ja siis tekib küsimus, et, et mis on see platvorm või tehnoloogia, mis seda hinda toetab ja siis ongi see koht, kus kõik vaatavad krüpto poole, sellepärast et noh. Teha kõiki neid, neid tehinguid täna, nii-öelda klassikalises masinavärgid lihtsalt läheb liiga kulukaks.

Just, et tegelikult neid või noh, võib-olla sellised vanemad krüptoollijad nagu mäletavad rohkem, et, et Bitcoini enda maksehinnad või Ethereumi põhised hinnad on olnud. Ajalooliselt väga-väga kõrged, siis tänaseks on olnud, noh tulnud mitmeid siis plokiajala tehnoloogiaid, kus nii-öelda maksete kiirus kui ka hind on noh, nii-öelda murdosas endist, ehk siis. Ehk siis need ei maksa nagu sisuliselt mitte midagi ja sa võid neid teha tõesti nagu väga-väga suurtes kogustes. Ja kui vaadata, kas stablecoin'id. Poole pealt. Eelmise aasta maksete hulk, Stablecoinidel oli rohkem kui Visa ja Mastercardil kokku, et, et see, see nii-öelda adoption rate on olnud neil ikka väga-väga kõrge.

Jah, kui need ütleme, et näiteks need. Kauplemisplatvormid võib-olla ka nii-öelda aktsiate poole peal, et täna. Sul ei pruugi olla ka isegi ongi või panga kaudu ligipääsu kõikvõimalikele asjadele, mida sa tahaksid osta, et, et seal on noh, nii-öelda, et ja krüpto oma olemuselt võimaldab sellist. Globaalsemat katvust ja, ja anda nagu ligipääsu, noh, kui sul on internetiühendus, sa saad sisuliselt ka. Exposure'i ükskõik millise maailma nii-öelda token'iseeritud varale. Ma, ma tahan, aga sellise ütleme tõesti tavakasutaja vaatest, ma arvan, et Lääne ühiskonnas seda adoption'it, see tuleb aeglasemalt kui mersing market'itel, aga. Aga seal võib-olla see üks lüli täpselt on ka see, kuidas, kas, et kui need krüpto tänased wallet'id ja platvormid, et kui nemad nagu võtavad üha rohkem oma kasutusele ka neid traditsioonilisi finantsimakseid, sepamakseid, instant payment'eid, kaardimakseid. Siis, siis see on see nii-öelda sisenemispunkt, kus, kus tavakasutaja võib vahetada oma nii-öelda siis traditsioonilise panga pigem selliseks innovaatiliseks. See

Krüpto poole peal, ETF on tänaseks olemas, aga. Noh, ja loomulikult krüpto poolel sa saad nagu noh, okei, token'itesse investeerimine on natuke teine lugu, aga, aga võib-olla selle regulatsiooni tulekuga nii USA-s kui ka jah, USA-s siiski ka poliitiliste muutuste tulekuga on see IPO turg nagu oluliselt rohkem lahti läinud, see, et tänaseks on nagu Circle teinud esimese. IPO ja on, on näha, et siin on riduradapidi, on teised ka järjekorras erinevad krüptoettevõtted, kes tahavad börsile minna ja see annabki nagu ligipääsu ka sellistele. Tavalistele nii-öelda raha genereerivatele ettevõtetele krüptovallas, et sinna nagu investeerimisexposure'it saada.

Gei, gaming'u poole pealt on selline ETF nagu Pets, Z-iga on olemas, mis, mis võtab kokku suuremad listed, siis gaming ettevõtted, mida on tõenäoliselt natuke rohkem kui, kui krüptos täna, aga eks nad on ikkagi niisugused traditsioonilisemad ettevõtted, et selle nagu start-up sõidule seal noh, mingi mõju võib-olla on, aga mitte, mitte päris otsene.