Change'i juht usub krüpto peatset tõusu, mis ka firma tagasi kõrgustesse aitaks

Enne kui me päriselt tänase saate juurde saame minna, on meil Taaviga ära õiendada üks päris mitme nädala vanune võlg. No mõned võlad meil siin saates võivad kesta aastaid, me lubame kutsuda kedagi külla ja siis no kunagi see juhtub ka selle võla, võla me õiendame ära kiiremini. Ja see on see võlg, et me küsisime siin aasta alguses, et, et te kuulajad kirjutaksid meile või annaksite teada, mis on see, mis on need põhjused, miks te Restarti kuulate, et mis on see konkreetne väärtus, mida meie Taaviga siin teile pakume. Ja esiteks küsisime sellepärast, et lootsime saada julgustavat, head tagasisidet ja siis on parem meel saadet teha. Ja teiseks küsisime sellepärast, et arusaade, kes on meie kuulaja ja kas ja kuidas me võiksime oma nii-öelda toodet sihtida, muuta või nügida. Et sellest oleks rohkem kasu ja me saime päris hea hulga kirju, me hindame oma, oma kuulajaskonda praegu kuskile neljale poolele tuhandele per episood. Me oleme siis podcast only, meil eetri kuulatavust ei ole. Kuku raadios me enam ei ole. Ja ma arvan, et Eesti oludes start-upi saadet teha neljale poolele tuhandele, kui on hea episood, siis rohkemgi. See on päris hea saavutus, nii et see on juba esimene asi, Taavi, kus me saame üksteisele öelda, et vau.

Nii, esimene PAI on tehtud endale.

Esimene PAI on tehtud. Teiseks me saime, palju me saime kolmkümmend, kolmkümmend viis pikka kirja.

Kolmkümmend viis pikka kirja jah, lisaks patsutustele.

Mis on omaette minu meelest päris hea saavutus ja ma olin korralik inimene, tegin graafiku nendest kirjadest, et miks inimesed meie saadet kuulavad. Siis number üks põhjus on valdkonna arengutega kursis olek ja, ja inimesed mõtlevad üldse siis iduvaldkonda, aga sealt kumas läbi ka. Tehnoloogiatega tegelikult kursis oleks, sest idufirmad tegelevad tihtipeale uute huvitavate asjadega. Ja siis sa saad teada, et mis Eestis valdkonnas toimub ja mis selles tehnoloogia valdkonnas maailmas üldse

toimub. Jah, selles mõttes üldse saada aru, kes start-up'i maastikul tegeleb, kaugel mingid projektid jõudnud on, juba ka need vanad olijad, kes juba. Ma ei tea, käisid esimest korra saates võib-olla siin kümme aastat tagasi, okei, nii kaua ei ole, aga ütleme siin kuus-seitse ja. Ja et mis seisus nad, seisus nad täna on, et, et saada ka seda tagasisidet juba ka nendest, kes on Eestist välja roninud. Spetsiaalselt küsiti, et kas Veriffist ei saaks teha uut vaadet näiteks ja nii edasi, et. See ongi nii-öelda nagu kokkuvõtete koht, et meedia ju väga palju enam ei kirjuta, start-up'id on. No ma hiilga ja üle elanud selle koha pealt, et ma ei tea, võib-olla siin kaks tuhat kaheksateist, üheksateist oli, kus kõik ainult sellest kirjutasidki, et kuidas mingil väiksel start-up'il läheb, on ju, noh, nüüd me oleme enam-vähem nagu. Viimane rüütel väljal, kes veel kajastab nagu ka väikeste start-up'ide tegemisi, nii et, et selles mõttes kiidan takka, et jah, see tõesti paistab olevat üks peamine väärtusi.

Ja teine väärtus, mida ma ka arvasin, et sealt tuleb välja, on see, et meie saade arendab inimest ja tegelikult arendab päris konkreetsetel viisidel ehk inimesed saavad meie saatest väga praktilisi selliseid nippe või nõuandeid või teadmisi, mida nad oma igapäevatöös rakendavad. Ja see muide läheb kokku, mis me oleme siin omavahel arutanud, et me võiksime kutsuda rohkem startup stuudiosse, kes mitte ainult ei räägi, kuidas nad on raha, raha tõstnud ja jube äge on kõik, vaid. Omalt poolt ka annaksid mingit konkreetset sellist nippi võib-olla kuulajatele või, või mingit know-how'd?

No eks me oleme püüdnud ju iga selle start-up'i puhul ka enda jaoks alati enne saadet välja otsida selle ühe asja. Noh, on see siis näiteks, ma ei tea, kuidas teha. B2B müüki Ameerika Ühendriikides, on ju, et, et otsida üks see nipu, et see küll kindlasti kõiki ei puuduta, aga vähemalt üks plokk oleks selline, kus samalaadsed samadel turgudel samade probleemidega tegelevad. Inimesed saaksid mingidki vastuseid.

Ja siis on seal terve port suvitavaid asju, mida ma otseselt ei osanud oodata. Tuleb välja, et päris paljusid inimesi me kuidagi inspireerime. Või, või siis meie saatekülalised pigem, mitte meie. Jah, päris paljud kirjutasid mulle, et ja, et näed, kaalusin ka ise tükk aega kuulasin Restarti ja siis tegin oma ettevõtte või, või et ka noh, olen tahtnud start-up'is, start-up'idesse investeerida, pole julgenud, aga. Noh, ma ikka kogun inspireeri, inspiratsiooni teie saatest ja see hästi nagu igasugustes mõtetes, et minu meelest see on päris lahe. Inimesed tõid eraldi välja, et me julgeme olla kriitilised ja teravad, mis oli minu jaoks veidi üllatus, sest minu meelest me hullult nunnutame neid start-up'e siin. Mõne üksikuga mul on meeles, kus me oleme võib-olla veidi mitte ka pahatahtlikult, vaid noh, kus võib-olla jutt ja tegelikkus nagu eriti kokku pole läinud, et siis me oleme küsinud, et oot, oot, oot, mis värk nüüd on, aga me oleme ikka head.

Me ei saa olla kriitilised, sest inimesed on oma teekonna, teekonna poole peale, on ju, ja me ei ole, me ei vaata seda kõike ju investori pilguga, et investoril on see point küsida väga kriitilisi küsimusi, et. Et me pigem peegeldamegi selle start-up'eri nägemust, kus ta ise oma, omadega on, eks, aga noh, ei oleks probleem olla kriitilisem. Meil on ikka aeg, kus me valime valesti, kus meil on eeltöö natuke nõrk olnud ja me oleme võib-olla saanud liiga nõrga saatekülalise, et siis me oleme kindlasti kriitilisemad, et. Kui tundub, et, et keegi tahab nagu latist väga nagu läbi osta, on ju, et või lati alt läbi osta, et.

Ma arvan, et see, mis sa ütlesid alguses, et startupid on oma teekonna alguses, sõltumata sellest, kas oleme mina ja sina või on, on see keegi teine, et ega inimeste unistusi algejala trampida ei ole ilus ja ei ole ka põhjust. Sest unistus ongi see, ta on noh, unistus ja inimene töötab selle nimel, eks, ja meie sinuga ei saa siin istuda ja öelda, et see tuleb välja kindlasti või et see on loll mõte, et see ei tule välja, et. Me oleme näinud siin aastate jooksul häid mõtteid, mis ei tule välja ja. Mitte üldse eriti häid mõtteid, mis, millest on suured asjad saanud. Noh. Ei, ma just

mõtlen, et kuidas sa saad siis öelda, et mitte just häid mõtteid, millest on suured asjad saanud.

Okei, selliseid mõtteid, mis mulle on saate salvestamise ajal tundunud kui üldse mitte head mõtted. Et no päriselt sellest saab sellise asja või? Aga ma arvan, et selle

saate üks eelis ongi see, et sa ise hakkad pärast mõtlema, et, et miski enam ei üllata, ka luua varjast võib pauk tulla jah.

Võid tulla jah. Ja siis eraldi on välja toodud, et, et stardiväärtus on see, et me läheme süvitsi, et oleme kriitilised ja läheme süvitsi, et see kuidagi peegeldab võib-olla mitte niivõrd meie saadet, kuivõrd rohkem peegeldab sellist tänapäevast meediapilti, kus kellelgi pole aega süveneda isegi nelikümmend viis minutit mingisugusesse asja. Ja kus keegi ka ei oska võib-olla noh, niisiis nagu küsimusi üldse küsida.

See oli ka üks asi, mida mul tooti eraldi välja veel, et saade võiks pikem olla, aga sellele me ikkagi vaidleme vastu, et, et see pikkus, mis praegu on, see jääb. Pigem jah, võib-olla on mõttekam olla mitte nii üldine ja pinnapealne, vaid tõesti võtta üks topik või üks konkreetne alateema ja minna sellega süvitsi, aga, aga kuidagi pikemaks küll ei tunne, et tahaks nagu venitada seda saadet praegu.

Viimase asjana, ma arvan, tasuks välja tuua, et inimesed kirjutasid, et, et meie saate on meelelahutuslik, et saab nalja. Et meil sinuga on hea keemiat, neile meeldib kuulata meid.

Et see on, selles mõttes oleks mulle väga inspiration, et kui inimesed nõuaksid rohkem nalja. Siis mulle meeldis teha rohkem nalju, sest neid lugusid, mida rääkida kuhugi vahele, et neid lugusid ju on ikka aegadega kogunenud, eks, ma saan aru, et nii mõnegi neid siin saates juba korduvad, aga. Aga mida me ikkagi kuuleme, kui me teeme neid investeerimisvestlusi? Siis need lustakad lood, et miks mingid asjad on pekki teinud või miks mingid asjad on õnnestunud, on ju, et. Noh, neid ei saa rääkida vahetult, kui nad just juhtunud on, eks, aga rääkida neid paar aastat hiljem, kus juba nagu kellelegi enam kahju ei tee, et. Ja seda saaks tegelikult rohkem teha, et, et kui selle järjest on huvi, et rääkida ka rohkem naljakaid lugusid vahele, et siis seda saab kindlasti suurendada.

Aga äge sellest enam kirjutage meile või kirjutage otse Taavile, need, kes tahavad, et Taavid oleks rohkem nalju, kirjutage otse Taavile. Jah. Nii, minul on välja pakkuda sul kakskümmend viis vastajat ja sul oli veel peotäis. Sina oled token'ite omanik, me poole suuga lubasime inimestele vaeva eest tõukeneid.

No see on kõik, kes vastasid pika kirjaga meile, mitte ei patsuta niisama, et oh, ägedad olete, on ju. Et siis nagu lubatud on, et saate endale tükikese koosist.

Ja see tuleb e-maili peale koos.

Selleks on vaja vähemalt e-maili, et, et need, kes kirjutasid LinkedInis või Facebookis, olge head, olge see e-mail ka, kuhu te tahate seda tükikest saada.

Jep, ja ametlik nii-öelda see ametlik, mitteametlik tagasiside küsimise osa on praeguseks läbi. Alati võib kirjutada mulle ja Taavile või meile mõlemale, kellele iganes. Aga me praegu paneme nii-öelda siin joone alla, et me ei hakka uusi kokkuvõtteid tegema ja uusi tõukeneid jagama, me saime pildi ette, aga läheme tänase saate juurde. Tai.

Tere kõigile Restarti kuulajatele, Taavi Kotka, Henrik Roonemaa on stuudios ja me jutustame täna umbes kolmveerand tundi järjekordsest Eesti idufirmast ning täna lööme mitu kärbest ühe hoobiga. Esiteks on meie saade päevaga ajaline, sest meie tänane saatekülaline. Koos oma investoritega on suutnud käima tõmmata keskmiselt korraliku meediasõja Eestis ehk seda juttu tihti, et restart on täpselt päevas ja nüüd me oleme. Ja teiseks on meie tänane saatekülaline firma, mis, mida me oleme siia päris ammu oodanud ja mõnel korral ka kompinud ja kuidagi ei ole õnnestunud. Ning see tänane firma on Eesti enda krüptoidu Change ja meiega on Change'i tegevjuht ja kaasasutaja Kristjan Kangro. Mina müüsin millalgi oma krüptot maha, võtsin sealt, õnneks küll suhteliselt väikse kaotuse, mõtlesin, mina ei viitsi selle seltskonnaga seal oodata, kuni see imematerjaliseerub. Kuidas, mis, kuidas sinu krüptoportfell paistab?

Mul on kindlasti riskmeid päris mitmes kohas, et ma arvan isegi mul on Change'is konto kindlasti olemas, ma arvan, et seal peal on midagi. Midagi on mul Metavaskis, midagi on mul kindlasti Krakenis, Coinbase'is. Noh, ühesõnaga kuna ma neid kõiki keskkondi olen nii-öelda, noh, nii-öelda katsetanud, vaadanud, mis nende plussid-miinused on, et. Et siis kindlasti on riismeid, jah.

Miljon on siin, miljon on seal, kes see jõuab kokku lugeda. Ei ole,

et kui sa küsid, kas ma sain nagu krüptoga pihta, lihtsalt sain kahju, kahju. Siis kindlasti mina sain viimasest, said siis sain kahju, jah. Vaata, see on alati käinud lainetena, et sa vahepeal saad krüptost kasu, siis sa müüd midagi ära. Et eks ma arvan, et nii-öelda hoolin hool noh, aastate peal on see mäng ikkagi positiivne, eks, aga, aga viimasest portfellist noh. Mis mõttes kahju on, istub seal, eks tavasti hakkab kasvama jälle, mis seal ikka.

Ja, ja teine asi, miks, nagu ma saatesse tutvustasin, vihjasin, siis vaatasin, Digipro portaali ajakirjanikud on siin kajastanud sellist, ma ei tea, mida, kukeboksi või sõnasõda või mingisugust nihelemist Kristjan Kangro, ehk siis Change'i ja. Ja Barat Kasparovi vahel, kes on investeerinud Change'i vähemalt kuue kohalise summa ja on väga pahane, ütleb, et Kristjan ja tema kolleegid ei suhtle investoritega ja investorid, investorid ei ole üldse esindatud Change'i juhtimise juures ja juhtimine on vale. Aga sellest kõigest me saame rääkida, nii et Kristjan, ma ei tea, ma arvan, et me siiski peaksime alustama sellest traditsioonilisest restaardi asjast, et seletame meile ära, mis asi see Change on, millega te tegelete?

Kas eelmine oli statement või küsimus, millele vastata, selle sõna sõjast?

No sinna me, sinna me jõuame, aga teeme kõigepealt nii-öelda selle,

tõmbame piirid ümber. Ennem kui räägime Change'ist ja tutvustamata, okei, arusaadav. Eks kuna geenius'e background on sul endal ka olemas, siis kindlasti peaks selle üles tooma, et geeniuslikku loetakse. Aga mis, mis, mis Change teeb, siis Change on tegelikult kauplemisplatvorm, milles saad põhimõtteliselt investeerida krüptorahadesse, samamoodi derivatiividesse, saad samamoodi Teslat, kulda, mida iganes sellega veel osta või müüa. Lisaks sellele saad ka idufirmadesse investeerida, näiteks Change'i enda siis konverteeritav laen on seal olemas. Ja meil on loomulikult selleks kauplemispplatvormiks ka olemas kaart, et kui sa teed ilusad kasuminumbrid seal, siis saad need kasumid kohe kaardiga poes, poes ära kasutada. Ehk siis näiteks saad Bitcoini ka ER-kioskis Eestis maksta.

Vot, aga kas te olete nagu krüpto selline marketplace, ütleme krüpto ostmise, vahetamise ja hoidmise koht või, või ongi see, ma ei tea, Tallink on ka seal ja, ja, ja muud aktsed või kust see piir on teie jaoks?

Selles mõttes, et meie ikkagist oleme pigem üldine kauplejusplatvorm, ehk siis sa võid sealt Bitcoini osta, võid sealt Teslat osta, võid sealt kuld osta, võid seal indekseid osta. Ehk siis tegelikult kõik see on meil Change'i appis olemas. Soovitan tutvuda changeinvest.com'i, või, või, võib-olla on kõik olemas. Ja Visa kaart on lisaks sellele ka kaameraplatvormile, et see on pigem niisugune üldine kauplusplatvorm, üks väheseid Euroopas, kus sa saad nii krüptot teha kui, kui ka traditsionaalseid varaklasse.

Eesti mõttes ta, Eesti fintech'ide mõttes ta nagu mingis natuke nagu Waze või ma ei tea, mingi N2006 umbes, mis noh, see ei ole küll Eesti, aga et sul on nagu kaart ja natuke nagu lightyear või, et sa saad osta aktsiaid ja hoida.

Pigem nagu ma tooks niisugused näited, et võib-olla nagu Bitpanda Saksamaal, mis on niisugune kolme ja poole miljardiline ettevõte, kus on kõik varaklasside kaart või siis Robinhood USA-s, mis teeb ka krüptoseid traditsionaalseid varaklasse ja kaarti ka, ehk siis pigem need on niisugused võib-olla kõige lähemad benchmark'id sellele tootena. Ja miks me nagu erinevatesse varaklassidesse läksime, ongi see, et krüptos on nii suur volatiilsus. Ja mõni, mõni aasta sa tead väga suured käibenumbrid nagu kaks tuhat kakskümmend üks, aga siis krüpto tuleb, krüptol tuleb karuturg ja siis kohe käibed kukuvad ka kokku nagu näiteks kaks tuhat kakskümmend kaks aasta. Ehk siis sellepärast meil oli oluline siis luua robustneumad käibe seal revenue stream'id ja, ja sellepärast me tegime ka, tõime ka teised varaklassid äppi.

Aga siin on ikkagi noh, tihti on seda nüüd kurtnud siin ka Funderbeam ja teised, et kui turud lähevad alla, siis need, kes platvormi kaudu investeerivad, need on üldjuhul väikeinvestorid. Siis muutuvad platvormi peale väga pahaseks ja noh, nagu platvorm oleks süüdi, et krüpto alla läheb või, või platvorm oleks süüdi, et need. Väikeettevõte, kuna Funderbeami kaudu näiteks investeerisid, et noh, et, et noh, kurat küll, et miks te siis ei tee paremini, on ju, et ma lootsin siit tootust saada ja nii edasi, on ju. Et kuidas sul selle nagu sellega nagu suhe on, et, et oled sa ka tunnetanud, kas ikkagi. Kus ma mõtlen, et kas maailm näeb sind kui platvormi või maailm näeb ikka sind ka vastutavana, et, et kõikides maailma krüptohädalas on Change süüdi?

Ei, ma arvan, et ei näe, et ma arvan, et kindlasti õigustatult investorid, kes investeerinud meie. Siis aktsiatesse või siis meie token'itesse. Õigustatult neile, kui hinnad lähevad alla, siis neil, neil on rohkem kriitikat, sellepärast et see ongi meie eesmärk nii-öelda. Shareholder value'd või siis osanike väärtust tõsta, et pigem need investorid kindlasti on kriitilisemad, aga need, kes Bitcoin investeerivad, need kindlasti meie peale väga pihased ei ole. Aga kindlasti nad kauplevad vähem, et tuues näite kaks tuhat kakskümmend üks ja kaks tuhat kakskümmend kaks, kui sa võtad nagu kasutajad, kellel on näiteks saja eurine balance. Või saja eurine väärtus äppis, see on peaaegu täpselt sarnases kohas, mis kaks tuhat kakskümmend üks aasta. Aga meie käive on kolm korda väiksem ja meie kasutamise aktiivsus on kolm-neli korda väiksem. Ehk siis pigem nad lihtsalt ei kauple, nad hääletavad oma näppudega ja lihtsalt ei kauple ja. Sellest tulenevalt me üritame hästi palju nagu uut informatsiooni turule tuua, rääkida kuidas, kuidas kaubelda, mis turud teevad ja nii edasi, et neile rohkem informatsiooni anda, aga ilmselgelt see on niisugune väga volatiilsusest sõltuv, on kauplemisaktiivsus.

Aga kuidas te, Kristjan, erinete lightyear'ist, mis see, sa ütled, mis see vahe on, et meil vist krüptot ei ole, me, Taavi, mina ei ole jõudnud endiselt nii kaugele, et oma konto lõpuni. Kõik,

mis lubatud, ma tahan ainult ära, et kandsin aktsiad üle mingi portsu ja, ja, ja täitsa toimis, jah. Okei.

No ütleme, alustame sellest, et kuidas me sarname, et Lightyear on ka Eesti idufirma, neil on ka päris siis Funderid, meil on samamoodi management tiimis, päris kõrgel kohal olnud ehk siis see, millest me sarnaneme. Kui päris aus olla, siis ainuke asi peale selle on see, et meil on mõlemad kauplemiskeskkonnad, mida on maailmas tuhandeid. Ehk siis tegelikult meil on väga erinev ikkagi value proposition või väärtuspakkumine kliendile. Ehk siis, kui nemad pakuvad ilma siis teenustasudeta aktsiate ostmist, võtavad raha siis nagu nii-öelda valuuta siis conversion'ist. Siis meie ja üritavad hästi palju nii-öelda informatsiooni anda klientidele, mille pealt nüüd nii-öelda kauplemisi või investeerimisotsuseid teha, siis meie tegelikult, meie sihtrühm on pigem niisugune nagu krüptokaupleja. Kes tahab ka kaubelda võib-olla traditsionaalsete varaklassidega, aga pigem tahab, näeb väärtust just nende krüptospetsiifiliste funktsioonidega, näiteks nagu krüpto stake'imine. Krüptokauplemine heade reitidega, krüptoga poes maksmine, krüpto toode, millega me loome sihukese nagu tootlikkuse erinevatest platvormidest. Et krüpto siis võimendusega kauplemine, et siis meil on hästi nagu, kauplemise platvorm on hästi palju, kõik keskenduvad erineva segmendile ja sellest tulenevalt loovad erinevaid, sihukesed, neid feature'id, toovad turule ja meie keskendume sellele krüpto sihtrühmale rohkem.

Selles mõttes kõik, mis on krüptoga seotud, on ikkagi inimesed ettevaatlikuks teinud, siin on mingeid skandaale ka on ju, FDX-is, kes seal kaotas miljardeid ja nii edasi, on ju. Noh, olles ka ise kunagine krüpto ohver või ütleme, krüpto platvormi ohver MT-Cox'ist, kus nii-öelda token'it varastati väidetavalt siis, aga noh, nii-öelda kõikidel klientidelt on ju, mitte ainult mult, on ju, et. Mis noh, tegelikult vist eesti keeles tähendab, see lihtsalt pandi nagu platvormi poolt tuuri, on see vist nagu õige tõlge on ju, et noh, et, et. Et kas sa saad nagu selle koha pealt ka nagu selgitada, et kui palju see maastik üldse on korrastunud, ütleme võrreldes sellest MT-Cox'i aegadest, mis on kümme aastat möödas nüüd juba, on ju, et. Et kui palju, no ütleme noh, võib-olla tavakuulajale, ma ei tea, investeerida LHV-sse või Lightyeari kaudu on ju tundub kuidagi nagu turvalisem, et noh, nad ei kuku nagu homme kokku, on ju nagu siin mõni teine platvorm on ju, et. Et kas räägi paarisõnaga lihtsalt lahti, kuidas see ma, ma olen täna nii-öelda reguleeritud on, et, et garanteerida, et paned raha sisse ja kohe homme on läinud.

Täpselt, et see on kindlasti asi, mille vastu me oleme võitlenud ja ma kohe enne kommentaari juurde lähen, siis see on täpselt asi, millele me oleme keskendunud algusest peale. Et kui me Eestisse tulime, me palkasime finantsuspektsioonist kohe kümneaastase finantspektsiooni kogemusega riski- ja compliance juhi. Ja me oleme alates kaks tuhat üheksateist aastast auditeerinud oma platvormi, ehk siis me oleme üks ainukesi krüptoplatvorme, kus sa võid minna auditites meie koduleheküljel tagasi ja kus kõik klientide varad ja klientide vastu siis liability või nõuded. Siis on põhimõtteliselt seal avalikult näha, et see on, me olemegi siin nii-öelda vastavas kontroll, mis on siis eesti keeles compliance ja siis nagu läbipaistvuse osas just mitu sammu konkurentide sees olnud. Minnes nüüd üleüldise kommentaari juurde sellest, kuidas see arenenud on, see turg väga palju on arenenud, Taavi, et kui sa võtad need koksiajad, siis tegelikult seal ei olnud üldse krüpto regulatsiooni, täna on Euroopas USA-s krüptod reguleeritud. Krüptolitsentsid on olemas kõikidel Euroopa Liidu riikidel, kohe krüptolitsentsid jäävad mikka alla, ehk siis saad ka passportida erinevatesse Euroopa Liidu riikidesse ühe litsentsi alt. Lisaks seal on väga palju nagu meedia Scrutonit ja väga paljud nagu krüptofirmad on täna tänapäeval auditeeritud. Mõned näited on Coinbase, Change, siin on veel nagu Kesk-Euroopas neid on ju. Aga ikkagist me peame veel paremini tegema, et kui sa võtad mõned suured krüpto Hiina näiteks või Bahama krüptofirmad, sa ei näe auditeed, sa ei näe palju kliendivarasid on ega mitte midagi, nii et siin on veel pikk tee minna. Aga sellepärast paljud eestlased ja üldse Ida-Euroopa inimesed kasutavad meid, kuna me oleme olnud nii läbipaistvad.

Aga ma just mõtlengi, et kas no ütleme nii, et kus sa täna julged panna sinna raadioeetrist käe südamele öelda, et kui sa Change'i kaudu investeerid, et siis okei, sa võid kaotada nagu turumuutuste pärast on ju, aga sa ei saa kaotada sellepärast, et Change'iga midagi juhtub.

Selles mõttes mina võin käsi-südamelised öelda, sellepärast et ma, mul läheb natuke raskeks see eesti keel, nad kõik terminoloogi panna, aga meil on olemas wind down plaanid. Näiteks oma ettevõttega, ehk siis kui me näeme, et meil mingist piirist läheb näiteks, ma ei tea, oletame, firmal ei ole enam, ma ei tea, kapitali. Siis näiteks me alustame kohustusliku wine town, orally wine town plaaniga, kus me maksame kõik kliendivarad tagasi. Meie puhul on kõik kliendivarad segregeeritud kontodel. Me oleme alati auditeerinud seda niimoodi, et iga inimene võib minna ajas tagasi vaadata, et meil on alati kliendivarad olnud suuremad kui nagu klientide nõuded. Ehk siis mina kindlasti võin seda käsi südameil öelda ja, ja noh, kuigi geenius tahab, viimase artikliga ütles, et me oleme, quote kokkukukukkumise äärel, siis, siis minu arust see on täielik nagu headline, mis lihtsalt klikke kogub, sellepärast et tegelikult kaheksa kuud millelegi on, vaid enne kulude kärpimist. Meil on praegu investorite huvi väga suur, nii et. Et tegelikult noh, et see on ütleme niisugune minu arust pseudomure, kui me näeme, et meil oletame, raha, et firmal enam ei ole, siis me teemegi Orali ja me maksame klientide vara tagasi, see on. Asi, mida me kõik juhtkonnasse võtame väga tõsiselt, aga ma arvan, et sinna kohta see kindlasti ei, ei lähe.

Ühesõnaga, noh, lihtsamas keeles, et kuna Change laenu ei anna, siis raha, mis teisse on pandud, on nii-öelda edasi investeeritud, eks, ja turuhinnale, turuhinnale vastav, on ju. Mis tähendab seda, et põhimõtteliselt, kui tahad nagu raha tagasi võtta, siis jah, sa oled selle kahjumi sisse võtma, mis tuli näiteks sellest, et sinu varlaseks nagu hind langes, aga. Et seda ütleme niimoodi, et ettevõttes seda nagu, ma ei tea, oma kuludeks või kuhugi vasakule panna ei ole seda pappi, on ju, et.

Kindlasti mitte, kindlasti mitte ja, ja. Kui krüptolitsentsil me oleme vabatahtlikult teinud palju asju, isegi ennem kui regulatsioon oli, et peame segregeerima klientide varasid, me tegime seda vabatahtlikult. Aga näiteks, kui võtame traditsionaalsed varad meie, meie Hollandi litsentsi kaudu, siis tegelikult see on ka seadusega määratletud niimoodi. Ehk siis jah, täpselt, et me, me ja lisaks me ei kasuta, ma ei tea, näiteks klientide varasid, et ise teha selle nii-öelda klientide vara pealt, ma ei tea, lisa näiteks käivet, on ju, et näiteks stake'idesse välja me ei tee seda, sellepärast, et meil on see väga oluline.

Jah, see on see, mida FDX vist tegi, eks, et toetis klienti, klientide raha ja hakkas pööratama, jaa.

Üks väike asi veel, mis tavaliselt on investoritele ikkagi nagu kuklas, on ju, et. Noh, a la Coinbase versus Change, on ju, et noh, ma ei tea, käibemahud, ettevõtte suurust ja nii edasi, et noh, öö ja päev, on ju, et noh, et, et ikkagi dimensionaalselt erinevalt, eks, et. Kas ma, kui ma krüptoga kauplen? Et kas seal on vahe, kas ma teen seda nagu väiksel platvormil või suurel platvormil? Nagu just ma mõtlen, nagu ma ei tea, mingite noh, kokkuvõttes ju, ma just mõtlengi, et, et mahud ei ole nagu olulised selles äristuse otseselt või on?

Ma ütleks, et see on, see on väga nüanssidega küsimus, sellepärast kui sa võtad nagu riski mõttes, on ju, sa rääkisid COXist. Mis oli maailma suurim krüptoplatvorm, mis läks pankrotti, sa võtad FDX-i, mis oli kolmas kõige suurem, on ju, et riskid kindlasti võivad olla nii väiksel kui suured realiseeruda. Loomulikult, kui sa võtad nagu mingid sihukesed platvormid, kus sa tahad rohkem riski võtama rahaga, sa võid minna Binance'isse, seal on kõige paremad teenustasud. Aga nagu ürita seda raha pärast taga ajada, on ju, et kus see raha ikkagi seal on, mis saartel ta juhuslikult on seal, on ju, ja kas, kas tegelikult meil on kõik need klientide varad ka olemas, et ma arvan, et. Et, et, et riskide mõttes siin väga suurt vahet ei ole, pigem see, see kindlus endale, on ju, et kus näiteks, miks nagu Eesti inimesed ja Ida-Euroopa inimesed meid kasutavad, meil on päris palju kliente Tšehhis, Eestis, Leedus. On sellepärast, et meil on kontor siin, me oleme kohalikud inimesed, keegi kõik teavad, et me siit ära ei jookse. Meil on kõik auditeeritud, on ju, kohaliku finantsinfektsiooniga suhtlus käib ja üritame pigem seadusloomet lobida, on ju, paremaks teha. Et, et see nagu pigem see feeling, see kindluse tunne on see, mis meie nagu, miks meid kasutatakse siin. Tegelikult nagu väga suurt vahet ei ole, kas see on nagu mõni Hiina platvorm USA või Change on ju, just teenustasude mõttelt või see, kas. Et, et Binance nii suured ei lähe pankrotti, me just nägime et vastupidi, nad võivad väga hästi pankrotti minna.

Kui palju see nii-öelda krüpto talv on Change'i aktiivsust mõjutanud, no sa mitu korda oled siin maininud, et inimesed kauplevad vähem, kauplevad vähem, eks. Kui palju see vähem on, aga kas sa oled andnud järgi käibes kümme protsenti või, või kaheksakümmend protsenti?

Tulenevalt, tulenevalt sellest, et me oleme pool avalik ettevõte, siis me saame ainult sihukest seda informatsiooni anda välja kvartaalsetes raportides. Sellepärast et kõik meie, kuigi te olete väga populaarne saade. Ja ma väga respekteerin seda, siis kõik arvatavad, et meie investorid seda ei kuula, nii et ma pean ikkagi need informatsiooni andma välja samal ajal kõikidele, aga ma võin öelda, et see on tunduvalt väiksem. Seda saab näha juba esimese kolme kvartali tulemustest, mis me oleme avaldanud, et. Et, et jah, inimesed ootavad, kui nüüd krüpto läheb uuesti kõikide aegade kõige paremasse kohta, suure tõenäosusega me teeme palju suurema käiu kui kaks tuhat kakskümmend üks aastal, kuna nominaalis meie krüpto on väga suur äppis praegusel hetkel. Aga, aga jah, see on tunduvalt mõjutanud ja noh, pole saladus, et me päris palju siis kulusid kärpisime ka, et me peaaegu nelikümmend protsenti tiimist siis pidime kahjuks siis. Noh, nii-öelda kattima, sellepärast lihtsalt, et, et see oleks jätkusuutlik ja, ja noh, see selles mõttes see raske aasta ja lisaks meil. Ütleme aasta maikuus meid, meile lähenes ka üks ettevõte, kes, kellega meil päris pikalt olid läbirääkimised just, et need pillid, pillid kokku panna. Ja, ja või kapid kokku, kapid kokku või noh tähendab, et põhimõtteliselt ja noh, kui selleks ka nii-öelda siis kahjuks ei realiseerunud, siis kindlasti raske aasta eelmine aasta. Aga samas ütleme, motivatsioon ja energia on kõva, tiim on väga tugev. Ja tegelikult mõnikord, kui sul on ökonoomsem tiim, siis tegelikult just tulemused on veel paremad.

Seleta ära sellise väiksele investorile, kes läheb, vaatab neid ametlikke siukseid käibe- ja kasuminumbreid teie Change Capital OÜ kohta. Siis käive on seal mõnisada tuhat, kasum on olnud miljonites eelmistel aastatel, et mis, mis, mis seal toimub?

Kas saab täpsustada, tegelikult meie

firma on Change Grupp. Ei, ma lihtsalt vaatasin praegu selle jutu taustaks, et Change Capital OÜ-d, eks, et siis müügitulu kaks tuhat kakskümmend üks on kolmsada kolmteist tuhat. Kasum on viis koma nelikümmend seitse miljonit, et kuidas teil see asi seal üles ehitatud on?

Kasum on

viissada.

Ettevõtted, Hendrik üldse.

No ma ei tea, Change Capital OÜ on, selline ettevõte Kristjan Kangro on juhatuses ja.

Ühesõnaga, kui sa soovid, siis kui sa kaks tuhat kakskümmend üks aastal orienteeruvalt konsolideeritud Change Groupi käive oli kuus koma seitse. Miljonit millega, millel umbes see cross margin oli neli koma viis miljonit, mille Ebita oli umbes üks miljoni, et ma tõesti erinevate tütarettevõtete kohta, ma ei oska niimoodi peast kommenteerida, aga see oli suurusjärk.

No ühesõnaga kuskil on viis koma nelikümmend seitse miljonit kasumit Eesti riigi arvates olnud, et mulle siis tekkis sellest küsimus, et mis Runwayst me räägime, kui te näitate sellist kasumit, et siis elage ise oma raha peal.

Ma kahjuks lihtsalt nende, nende andmetega, mis sa ütled, ma ei ole tuttav, et kui sa saad pärast täpsustada, kus sa nüüd said, siis ma ei ole he Kommenteerin.

Kuule, aga läheme tagasi selle nii-öelda ranoid ja muude teame, et ikkagi Change kui startup on ju, et te olete päris pikalt ikkagi tegutsenud, on ju, aastast kaks tuhat seitseteist, kuusteist?

Kuusteist juba vaikselt alustasime Singapuris ja kaks tuhat seitseteist läksime tootega siis turule.

Ma hästi mäletan isegi, mis te sõitsime mingil ühes lennukis koos, saime kuskil lennujaamas kokku, kui te olite Singapur teel vist. Aga, aga selles mõttes noh, ikkagi see on nagu pikk teekond on ju, selle teekonna sisse jääb mitu krüptotsüklit sul, kolmas on vist praegu või neljas või?

Ma ütleks ikkagist, et pigem kaks tsüklit, et kaks tuhat seitseteistaastase tsükkel, mis üles ta ja siis alla ja siis nüüd kaks tuhat kakskümmend üks ülesse ja nüüd alla.

Selliste tsüklitega koos käib ka sinu enda ettevõtte väärtus noh, üles alla korralikult, on ju, et ma vist ei ütle, eita, et, et noh, kuskil poolteist aastat tagasi sinu ettevõtte väärtus oli ikkagi nagu väljendatav kaheksanumbrilisena, on ju, noh, mitte veel üheksana, et olla unicorn, aga kaheksanumbrilisena kindlasti, on ju. Ja, ja, ja, ja noh, arvestades praegust nii-öelda krüpto talve, et seda tõenäoliselt on tagasi tulnud seitsmekohalise peale, et. Et kuidas sa nagu ise nagu noh, nii-öelda founder'ina. Kuidas sa vaatad seda teekonda, lihtsalt kas sa vaadad seda, et mul on nagu lõpp-punkt, kuhu ma tahan jõuda ja selle sees on vaja käia üles-alla, paari korda või kolm korda, on ju. Või see ongi pigem nagu niimoodi, kurat, jälle on see jama, et, et saaks tast nagu lõpuks lahti, on ju, et noh, et müüks maha kellelegi, et.

Ma arvan, et see on üllatav vastus, mida ma ütlen, on kuigi kindlasti seda ei saa võtta aktsia hinna siis nii-öelda ennustamisena. Aga tavaliselt on see, et kuna meil on hästi palju ka ja-investorid, kes on meil investorid, siis tavaliselt, kui krüpto hind läheb, krüpto hinnal läheb hästi. Ja krüptol, siis see läheb liiga kõrgele ja siis ma mõtlen, et ei, noh, nagu siit tuleb nii valus kukkumine, ma juba näen, on ju. Ja siis, kui krüptol on karuturg, siis see läheb liiga alla, nii et ma tegelikult tahaks, et ta oleks palju stabiilsem, natuke käiks üles tagasi, et ma toon näite, et. Et noh, kaks tuhat seitseteist ta seal tõu, tõusis nagu sadu protsente, võib-olla tuhat protsenti, on ju. Ja siis kaks tuhat kakskümmend üks aastal läks niimoodi veerand miljardini, on ju, ja ma nägin, et eelmise aasta nagu. Konsolideeritud käive oli võib-olla miljon ja me kaks tuhat kakskümmend üks aastal kauplesime kahesaja viiekümne miljoni see market cap'iga, on ju. Et tegelikult minu nagu vaade, kas see on liiga all või liiga üleval nagu vastavalt siis karuturul ja, ja siis pull market'il on see, et ma tahan, et see palju stabiilsem oleks. Aga ja investor läheb natuke selle haibiga kaasa, et kui. Näiteks stiilist skeenius kirjutab, et kokkukukukkumise äärel siis kõik müüvad, on ju, ja siis, kui krüpto teeb nagu suuri rekordeid, siis kõik ostavad ja siis see käib nagu liiga suure volatiilsusega, hakkasin. Ma arvan, et minu eesmärk on, on olnud alati luua inimestele, nii-öelda inimeste varasi kasvatada, meie inglise keeles, meie missioon on. To remove the barriers and complexity to wealth creation ja just seda krüptoturuga ja nüüd traditsionaalsemate varaklassidega ja, ja noh. Minu jaoks see pakkumine, miks me üldse otsustasime müüa eelmine aasta, oligi see, et tegelikult see oli lihtsalt liiga hea pakkumine kõikide aktsionäride ja investorite jaoks, et ma, ma tundsin, et see minu kohustus seda teha. Ja nüüd vaadates edasi samamoodi vaatame, et kui mingid väga head pakkumised, siis, siis kaalume, aga muidu ikkagist keskendume raha tõstmisele.

Okei, aga mõtlengi, et see, küsimuse mõte on pigem see, et, et, et kas turud on nagu parajaotatud või kui loaalne üldse on üks selle valdkonna investor, et noh. Ma ei tea, Interactive Brokersi või, või, või LHV, Lightyeari point on ikkagi see, et kuna noh, tõenäoliselt. Noh, ilmselt ei viitsi flipata nagu ühe pealt teise peale, et see, mis on kord valitud, see sinna jääb, on ju. Noh, ainuke, mis sind sunniks vahetama, on see, et kui ma ei tea, näiteks administratiivsed, administratiivsed tasud on väga kõrged, eks, et ma ei tea, mina näiteks LHV puhul ka tundsin, et noh, sorry, et kui ma saan. Interactive progress'is nagu dollariga teha tehinguid, on ju, et miks ma peaksin maksma siis mingit protsenti tehingu mahust, on ju, üldse, on ju, ajuvaba kuidagi, on ju. Või siis see, et mismoodi Eestis toimus, see nii-öelda tuleva run, et, et kõik said aru, et pensionifondide administratsioon tasud on liiga sõrged ja siis tuli üks rahvaliikumine. Mille tulemusena terve Eesti pensioniturg läks paremaks, on ju, et kui lojalne kult see on täna nagu krüptoinvestor?

Ma ütleks, et ta on lojalne, ma arvan, vahe on siin selles, et. Interactive Brokers on ju, on ilmselgelt kõige parem broker nagu ükskõik, mis siin start-up'id tulevad, just kui sa võtad nagu sihukese kliendi, kellele on palju rohkem varas investeerida, see on odav, hästi suur nagu Turu Access ja nii edasi, on ju. Aga mis on vahe aktsiatel ja krüptol, on see, et aktsiad peavad olema, isegi kui firma läheb pankrotti, siis need aktsiad jäävad seal alles. See on seadusega niimoodi reguleeritud. Krüpto puhul see nii ei ole ja näiteks, mida meie nägime, oli see, et kui FTS läks pankroti, tegelikult väga paljud kliendid tulid palju odavamatest krüpto kauplemiskasvanudest meile. Sellepärast nad tahtsid seda kindlust, et see ei ole kuskil Bahama pankroti kohtus või kuskil Hiina pankroti kohtus. Et, et see on nagu, et, et see on siin lähedal ja, ja, ja et, et tegelikult see liikuvus on olemas. Kui sa võtad nagu nii-öelda churn'i meie klientid, ehk siis meie kliendid, kes ära lähevad, meil tegelikult väga vähe kliente on ära läinud selle karude tsükliga, aga tõesti kauplemise aktiivsus on, on nagu täiesti nagu kokku kokkud, millest tulenevad ka käibenugrid on sellised nagu need on. Aga suures pildis ma olen nõus üleüldiselt, switching cost on ju, on päris suur nagu kauplemise platvormidele, et tavaliselt kui sa ühe valid. See peab ikka päris korralikult hammustama või mingi suur asi peab turul juhtuma, et nad muudaksid seda, seda kauplemise keskkonna. Et ma olen

Aga te olete siin mõlemad mitu korda kuidagi öelnud, et noh, praegu on see tsükkel, et praegu on karuturg ja praegu on krüptomaas ja et noh, siis kui ta jälle üles läheb ja mis see, mis peaks juhtuma, kas ta läheb lihtsalt ise üles, kas see käib kuidagi inimeste, ma ei tea, tujude, emotsioonide, majanduse üldise tsükliga või ütleme, et ta läheb nüüd ise üles? Või peaks, või on krüptoturg nagu mingis põhimõttelises muudatuses kuidagi ja me ütleme, et, et peab juhtuma midagi selleks, et krüpto uuesti üldse noh, omaks lootust üles minna?

Tänapäeval on krüptoturud väga suure korrelatsiooniga aktsiaturgudega. Ja ma ütleks, et üks kõige suurem faktor, nii aktsiaturgudel kui ka krüptoturgudel on, mis on inglise keeles, et monitor policy. Siis, ehk siis kui palju põhimõtteliselt, lihtsusatult me prindime uut raha ja kui palju, mis intressid keskpankadel on. Mida madalamad on intressid ja mida rohkem me raha prindime, seda rohkem see jõuab ka varaklasside hindadesse. Ja, ja kui sa vaatad ka nii-öelda seda viimast nii-öelda Covidit, on ju, siis meil hakkasid kõik aktsiaturud kokku kukkuma, me hakkasime raha printima ja järsku kõik inimesed olid kodus. Tööl ei käinud, aga aktsiaturud tegid suuri rekordid, on ju. Ehk siis nii, nii sõltuv on nii aktsiaturud kui krüptoturud raha printimisest ja sellest keskpanga poliitikast, et, et seda ongi vaja, et krüpto, krüptohinnad suure tõenäosuse teevadki uue kõrguse, kui me jälle hakkame raha printima ja hakkame intresse langetama.

Kõige vabam on see, et ma alles hiljuti rääkisin ühe Keskpankuriga, ta nime nimetamata, et meil olid seal common house rules on ju. Aga nii ma ütleks nagu napaks, kui see ei ole, siis väga kuulus Keskpankur ei näinud absoluutselt mitte mingit seost raha printimise ja aktsiaturude kasu vahel. Ma pidin toolilt mine pikali kukkuma, et nemad ei ole süüdi.

No ma arvan, ta isegi sõltumata teie ruulidest seal ei julgenud võib-olla rääkida seda, mida ta õhtuti kodus üksinda istudes mõtleb, võib-olla duši alt mõtleb, et kuidas asjad on, aga ei tea.

Aga siin ma ütleksin ühe huvitava fakti, et mida paljud ei tea, et kui Bitcoin algas, siis kaks tuhat üheksa aastal, Bitcoini koodi on pandud üks ajakirja, ajakirjaartikkel. Ja see oli siis, teatavasti oli üks majanduskriis kaks tuhat seitse kuni kaks tuhat kolmteist oli siis ja nad panid, kui UK pangad hakkasid välja peilima, siis neid suuri panku ja raha printima, siis tegelikult sellest on artikkel Bitcoini koodis, et tegelikult suur nagu väärtuspakkumine Bitcoinil ongi see, et kui sa tahad nagu kontrollitud inflatsiooni. Ja sa tahad, et nagu riigid ei saaks seda ära võtta, censorship by resistance, on ju, siis põhimõtteliselt siis ongi nagu, see ongi Bitcoini fenomen põhimõtteliselt, et see raha printimine, Bitcoin, on väga seotud ka ideoloogilisel tasemel.

Aga see, mis sa ütlesid, et krüptod hakkavad uuesti üles minema, siis kui me hakkame uuesti raha printima. Ma ei tea, praegu on pigem nagu vastupidine, eks, et keskpangad tõstavad intresse ja, ja noh, üritatakse sellest supist nagu välja tulla. Et sel juhul ja isegi kui see tsükkel tuleb, mis sa räägid, see võib päris kaua aega võtta, see võib olla, ma ei tea, kümne aasta kaugusel

võib-olla. Seal on üks nüanss, Henrik, mida peab silmas pidama, et selle nüansi nimi on riigivõlg. Ehk siis Itaalia ja teised riigid ei ole võimelised võtma seitsme protsendist laenu oma varasemate kohustuste katmiseks nagu sellises mahus, et. Et selle kohalt kraa printimine kindlasti tuleb. Või siis tuleb võlgataandeks andmine, mis on muidugi Eesti riigi vaates nagu napaks, aga.

No meie vaade võib-olla siin väga suurte rolli ka ei mängi.

Ma olen Taaviga nõus, aga lisaks sul on ka keskklassi võlakoormus, mis on, kuna meil on nii kõrgelt olnud madalad intressid, siis paljud on kindlasti laenanud liiga palju, et erinevaid kinnisvara seosta. Ja lisaks niisuguseid väiksed ja keskmise suurusega ettevõtted, neid, neid väga palju nagu need intressid mõjutavad, nüüd ma olen täiesti nõus, et ühel või teisel viisil see mingi aeg nüüd tuleb.

Aga siis ma saan aru, vastus mu küsimusele, Kristjan, oli see, et, et eriti nagu krüptoga põhimõtteliselt midagi juhtuma ei pea, et lihtsalt istume ja ootame ja ma ei tea, keskpangad ja muu kõik teevad selle töö meie eest ära ja krüpto hakkab ise tõusma üks päev, et krüpto kui toode on nagu valmis või?

Ma arvan, et kui sa räägid üleüldiselt krüptoturust, väga nüanssili rikas turg on ju, et sul on seal krüptovaluutad, sul on erinevad nagu projektid, on ju. Sul on, ma ei tea, Ethereumis on superarvutid, seal on väga palju erinevaid projekte, et kui ma räägin krüptost, ma räägin nagu, et mis sa arvad, mis aktsiaturgudega saab, et selle kogu turuga. Loomulikult krüptos on väga palju huvitavaid projekte ja nendele projektidele õigel ajal pihta saades. Võib teha väga suurt tootlikkust, aga üleüldiselt see turk teeb, ma arvan, uued nagu hinnarekordid siis tõesti, kui on noh, hakkab jälle intresside langetamine ja, ja siis raha printimine.

Aga kas sa seda palju tikutulega taga otsitud krüpto nagu igapäevast praktilist sellist, noh, mis me sellega peale hakkame? Mingisugust muudatust näed või noh, ütleme see, et, et seal Bitcoin või mõni muu krüpto on noh, nii-öelda digitaalne kuld, et ta on. Käitub inflatsiooniga teistmoodi kui raha ja teda ei saa lihtsalt juurde trükkida, et see on nagu arusaadav, aga just see igapäevane osa, kas seal on midagi liikumas või ei ole?

On küll, et kui sul meie Webcelli lähed, ostad meie kaardi, mis maksab viis eurot, siis võid hoida digitaalset kulda meie äppis. LHV-ga ilusti läheb kahe sekundiga, see eurid lähevad meie konto ära, ostad selle digitaalse kulla Bitcoini ja siis ostad meie kaardi ja sellega saad järgi otskist osta kohvi endale. Nii et igapäevane kasutus on juba Change'i puhul mitmed aastad olemas. Aga keegi ei osta Bitcoini

eest endale kohvi ega pitsat, noh, selles mõttes seda nagu tehniliselt saab teha, aga keegi ei tee seda.

Ma, ma arvan, et tuhanded meie kasutajad vaidlevad sellele statement'ile vastu oma tegudega, mitte sõnadega.

No see on sama teema, et tegelikult on infrastruktuur olemas, kui me kujutame silme ka ette ühte linna, siis asfaltteed, sillad, tunnelid, kõik on valmis, lihtsalt autosid, mis sõidaks seal peale, on ju, et. Et noh, mina ütlen ausalt, et see raha ülekanne, alles ma siin eile tegin ühele MTÜ-le ülekannet, copy'sin sõnumist siis neid. Saaja nimi, saaja konto, siis see kirjeldus, noh, selleks, et osta nagu, noh, teha annetust põhimõtteliselt, on ju. Versus see, et ma krüptomaailmas kirjutan, no keegi tahab mulle raha kanda, siis kotkas.et, on ju, aitäh, korras.

Täpselt nii, täpselt nii, aga täpselt, täpselt, Taavi, ma olen täiesti nõus. Ühesõnaga,

ülekanne vanas maailmas on ülikohmakas, ülinõme,

aga

lihtsalt maailm ei tea, et on olemas nagu palju kiirem, palju ägedam ja lahedam viis nagu raha kandmiseks.

Ei täpselt, täpselt, aga noh krüptos on see, et üldiselt nagu krüpto puhul vaadatakse nagu suht palju Bitcoini ja neid krüptovaluutasid on ju nagu ma ei tea, Litecoin, mis on nagu noh, Bitcoinist kiirem ja odavam versioon, aga tegelikult seal on nii palju nagu asju, mis näiteks Ethereumil, mis on teine kõige suurem, tegelikult on superarvuti. Et kui plokiahel Bitcoini puhul väärtus nii-öelda liikumist salvestab, siis tegelikult Ethereum on nagu saanud arvutikoodi kirjutada siis selle plokiahela peal. Mis tähendab, et noh, kogu nagu uus ökosüsteem võib Ethereumi peale nagu nii-öelda luua, mis on erinevad distsentraliseeritud finantsteenuseid ja nii edasi, ma jah kasin. Kuulajaid nagu mingite hulluks läinud nagu teadlase jutuga siin nii-öelda parvima, aga tegelikult siin on hästi palju nüansse, et see ei ole ainult krüptovaluuta ja see digitaalne kuld, millest räägitakse, siin on hästi palju teisi projekte ka, mida tasub uurida.

Kunes see uus tõus siis tuleb, kõik, kes istuvad oma krüptos, mõtlevad, kas võtan tänase kahjumi vastu ja ütleme, loeme selle projekti lõpetatuks või, või kohe-kohe valge laev saabub. Kuhu te panete selle termini?

Mina ei taha ennustada.

Keegi ei taha, no ega nüüd.

Ei, selles mõttes kindlasti mingi tõus toimub järgmise aasta kevadel.

Oota, järgmine aasta, kaks tuhat kakskümmend neli sa mõtled.

Neli kevad jah, kas see on see kuupäev, kui Bitcoin läheb pooleks või?

Jah, jah, täpselt.

Et siis on tavaliselt, kui midagi pooleks läheb, siis nagu hinnad tõusevad alati.

Amazoni

aktsia puhul.

Olgu, Taavi ütles kaks tuhat kakskümmend neli kevad, Kristjan, kuidas, mis sina arvad? Ma

olen öelda nii kaugel, et ma ei saa öelda, et ma ei ole nõus Taaviga, sellepärast et minu PR-tiim ja compliance tiim tõstaks kõrvad ülesse, kui ma ütleks, ennustaksin turvakäitumist. Ehk siis kristallpalli mul ei ole, aga lihtsalt ma arvan, et faktorit, faktorid on kindlasti rahapint, intresside tõus ja kindlasti, kui läheb ka tavaline aktsiaturg ülesse, läheb väga suur korrelatsioon on ka krüptoturul. Ma loodan, et see juhtub selle aasta lõpus või järgmise aasta esimeses pooles.

Meil on nüüd natukene aega saate lõpuni, räägime siis sellest Change'i enda tulevikust ka ikkagi, ma vaatasin Funderbeamis teie, noh, aktsia hinnagraafik on muljetavaldav, noh, selline, kui Eestis nii hea suusamägi oleks, et siis saaks nalja küll, on ju. Et mõni, mõni aega tagasi siin, mis ma nägin, üle nelja euro oli osaku hind ja praegu täna vist kakskümmend viis, kakskümmend midagi senti. Et mis see teie nagu plaan on, Kristjan, kas see vahepealne oligi nagu hype ja kõik ostsid sinna sisse ja mõtlesid üle ja lootsid üle, et see täna on nagu normaalsus või mille nimel teie nagu tegutsete?

Täiesti, meil suusamehed on kõvad olnud, sellepärast novembrist alates meil on sada protsenti tõusnud aktsia end peaaegu, nii et. Et loomulikult arvatudised loevad kindlasti, müüvad rohkem kui head,

aga. Kristjan, novembris see oli kuusteist senti ja nüüd te olete seal mingi kakskümmend midagi, aga ma räägin ikkagi, ta oli üle nelja euro. Et, et sajaprotsendilisi tõuse sa pead tegema veel ikkagi päris mitmed, et tagasi saada sinna. Et mu küsimus oli, et kas, kas tee viib sinna tagasi või mis selleks peaks juhtuma?

Tõesti, meie turul on üleüldine kindlasti nii-öelda pigem päris suur langus olnud, kus sa võtad Coinbase'id ja Robinhood'id, mis on meie nii-öelda peer group on ju. Nad on samamoodi kaheksakümmend kuni kaheksakümmend viis protsenti aktsia hindad on all, ehk siis, mis Robinhood ja Coinbase sarnased langused läbi teinud. Mina tunnen suurt vastutust, olles firma tegevjuht, et mõned investorid, kes on siis turul võib-olla tipust ostnud, ma tahan siin rõhutada, et nelja euriga me ei ole kunagi aktsiaid müünud kellegile, et see on lihtsalt, kui keegi spekuleeris, tipust ostis tõesti, ta on päris palju kaotanud. Et, et ma tunnen suurt vastutust selle nimel, kuidas seda saab parandada, kuidas mina saan seda parandada, ongi see, et me töötame iga päev, väga pikad tööpäevad, üritame firma käibe ja fundamentaalsed siis meetrikuid ülesse saada ja siis tuleb kindlasti aktsiaturk ka järele. Noh, nagu ennem räägitud, meil on päris suur eainvestorite kogukond ka taga ja need kindlasti, kui krüpto hind läheb ülesse, nad võib-olla ostavad seda natuke liiga üle. Kui krüpto hind läheb alla ja tulevad sihukesed clickbait artiklid, siis nad müüvad seda üle, on ju, et, et. Et, et, et jah, ma ei saa kindlasti öelda, et sellel kuupäeval meie aktsia hind läheb samasse kohta, ma ei saa seda öelda, mida ma saan öelda, on see, et meil on väga dedicated, väga targad inimesed Eesti juhtivates start-up'ides, kes töötavad ööd ja päevad selle nimel, et meie käivet tõsta, isegi karuturu kontekstis. Ja ma arvan, et tulevik on ikkagi selge. Aga ta

ise väga palju nagu noh, kulude kärpimisest sa juba rääkisid, eks, ja, ja see, kui palju sa, paljudest töötajatest sa pidid loobuma, noh see protsentuaalselt on ikkagi päris märkimisväärne, et see ei ole nii, et. Leidsime mingi tüübi ja koondasime ära, on ju. Et, et sa pigem ikkagi pead ootama Change'iga sedasamast noh, uut tõusu või uut tõusulainet ja siis lootma, et sa oled õiges kohas ja lähed sellega kaasa või, või mis on see, mida sa ise saaksid teha nii-öelda? Turust sõltumata, Itaalia rahatrükist sõltumata või Euroopa Liidu rahatrükist, et, et Change'i olukorda parandada.

Ma arvan, mida meie saame teha, on kliente hästi kuulata, klientidega suhelda, aru saada, mis on nende vajadused, kuidas me veel paremini saaksime neid vajadusi ära täita. Hästi selgelt kommunikeerida, mis on meie platvormi eelised, nagu ma olen ka rääkinud, et me oleme hästi tugeva compliance'iga, me oleme kohalik platvorm, meie inimesed on teada, me ei ole kuskil palmisaarel reguleeritud. Et, et jah, me saame klienti kuulata, me saame selgelt kommunikeerida, mis on meie eelised ja, ja. Noh, need ongi need asjad, mida me saame siin karuturu ajal teha, kindlasti meie ei, meie strateegia ei ole oodata, et nüüd tuleb pull market, on ju, ja siis järsku on kõik korras. See me, meie mõtleme ikkagi sisemiselt sellele, kuidas karuturu kontekstis käibeid tõsta. Loomulikult see oli suur hit in the face on ju, eelmine aasta, et nagu nii, nii kiirelt ja nii, me ainult hinde nende alla eelmine aasta krüptos. Tuletame meelde, et ülipaljud suured krüptoplatvormid läksid pankrotti, me räägime FDX-ist, sellisusest, block-fys. Voyager'ist, neid olid nagu nii palju nagu top firmas, ei läks pankrotsi, et see süstemaatiline risk, mis realiseerus eelmine aasta oli palju suurem kui krüpto hind läks alla. Ehk siis loomulikult see oli meile ka suur nagu näkku löök ja me natukene sellest kosusime, aga see aastane energia kõva, vajalikud otsused on ära tehtud, isegi need olid rasked otsused. Ja, ja paneme, paneme täiega edasi ja mida me alati prioritiseerime, on klientide varad, klientide usaldus ja sellest tulenevalt me oleme läbipaistnud, meid on avuteeritud kaks tuhat üheksateist aastast. Me suhtleme nendega, kui paljud start-up'id teevad korra kvartalis kõnekäikide investoritega, mitte väga paljud, isegi Funderbeam'ile teevad väga paljud. Et, et, et, et jah, et need on need asjad, mida me teha saame ja energia on kõva ja me oleme nii tänulikud oma community'le, kes on terve see aeg meid toetada, et meil on kolm pool tuhat investorit, mis on päris suur vastutus.

Mis sa selle Kasparoviga kavatseb teha, et, et see äri, kus sa oled, nagu sa oled ise ka öelnud, see on selline usalduse äri ja sa pead suhtlema klientidega ja see, et sa oled nagu reguleeritud ja inimesed peavad julgema tooma sulle raha. No Kasparov ei ole Eesti oludes mitte keegi, eks, ta on pigem ikkagi nagu investeerimismaailmas tuntud inimene ja see ei saa olla. Change'ile hea, kui üks investor käib ja noh, käib mööda meediat ja räägib, et need on mingid kahtlased tüübid, et nad teevad valesid asju ja, ja ma ei ole üldse nõus sellega, mis selles firmas toimub. Sõltumata sellest ja vahet pole, me ei lähe sellest saates sellele, et kas sul on õigus või tal on õigus. Aga see lihtsalt ei ole firmale kindlasti hea, kui selline asi pikemat aega toimub.

Meie oleme väga vastuvõtlikud alati konstruktiivsele kriitikale. Ja meil on tegelikult isegi Telegrami grupp, kus kõik inimesed ja investorid võivad tiimiga suhelda. Millega, mida me ei saa aktsepteerida, on valeväited meedias, mida Marat Kasparov tegi, antud juhul ta ütles, et nõukogus ei ole investorid esindatud. Aga palun väga, kõik investori, kõik ja nõukogu liikmed on investorid, seal on Roger Crock, Mihkel Kolk, Asse, Sauga ja Hans Nortak, kõik on meie investorid. Nad, kuidas ei ole aktsia nii-öelda osanikud esitatud, kui see on umbes viis korda, nad omavad rohkem osalust kui Ratka Sparovil. Esimene vale väide, teine vale väide, et on investeerinud meisse üks miljon eurot, ei ole, ta on võib-olla ühe. Ei nagu jah, et, et põhimõtteliselt on tegelikult enamus raha, mis ta, mis ta on spekuleerinud turul, mitte meile andnud investeeringuna, see on suur vahe, kas sa kaupled turul või sa nagu annad, ma ei tea, neid investeerimisraundis meile raha, mis on teine vale väide. Et, et, et siin tegelikult neid on päris, päris mitmeid, ta räägib, läbipaistvust ei ole, samas me oleme kaks tuhat üheksateist aastast auditeeritud, me teeme korra kvartalis investoritega kõne, kui paljud krüptofirmad teevad seda? Kui palju krüptofirmadel on päris ühesõnaga traditsionaalsed litsentsid nagu meil on, et noh, aga samas see on vabariik, vaba sõna, kõik võivad meedias öelda, mida nad tahavad, meie seda siis korrekteerime. Ja, ja noh, meie teeme oma asja edasi, ma respekteerin teda inimesena. Aga antud juhul me lihtsalt saame asjast natuke teistmoodi aru ja me oleme toonud välja faktid, kus konkreetselt, mis need valeväited siis nii-öelda ümber lükkavad.

Okei, kas teil ei ole mingisugust plaani suur leppimisüritus kusagil neutraalses riigis korraldada, et te panete edasi ja lihtsalt arvestate sellega, et teie, et kui läheb rammimiseks või sarved vastakuti, et siis teie olete suurem ja teie jõud on suurem.

Ei ole absoluutselt, me oleme, me oleme väga avatud konstruktiivseks kriitikaks, me oleme tegelikult isegi kokku saanud korduvalt Marat Kaskvaravi ja teiste investoritega, kui neil on tõesti küsimusi ja nad soovivad arutada meie kontoris, et. Või noh, me, me oleme avatud, me oleme avatud, noh, kas seda peab meedia läbi tegema, kui meil on Telegrami Grupp, kus seda saab teha ja meil on alati olnud avatud nendega nii-öelda ka face to face kohtuma, aga võib ka meedia läbi teha, kui inimesed soovivad seda, et, et, et me oleme absoluutselt, meil, mul ei ole nagu inglise keeles hard feelings investoritele, kes kritiseerivad. See ongi edasiviiv jõud, et nad kritiseerivad, sellepärast me saame asju veel paremini teha.

Ma teeks ikkagi sellise väikse juti veel, et ühe inimese emotsionaalsus. Pole, millest on tingitud, on ju, kindlasti noh, saab, nagu ongi, sa võid seda kuulata, on ju, aga sa ei tohi sellest teha niimoodi, et kui sa hakkad nagu iga hüüde peale hakkad reageerima. Siis sa lähed pankrotti, et see ei ole võimalik, et sa pead nagu ikkagi tegema mingeid valikuid. See, et näiteks firma strateegia osas nagu ma ei tea, paaril väikeaktsionäril on üks nägemus, aga enamikul on teine, on ju, noh, sorry. Selliseid asju, jumala eest, võtke lahti Apple'i ajalugu, Microsofti ajalugu ja nii edasi, on ju, te kõik leiate nihukesed kaklused, on ju, et see on nagu pigem vaata, et edasi viib jõud, on ju. Et olles nagu tarkvara ehitanud väga paljudele ettevõtetele, ma olen näinud seda nagu pealt noh, kordi ja kordi ja kordi, kus. Jällegi on nagu pikema visiooniga inimesed ja, ja lühema visiooniga inimesed, kes tulevad ja ütlevad sulle, et ei, asju oleks tegema nii või naa, on ju. Ja kokkuvõttes siis noh, tõde on, mõnikord on ühe poole, mõnikord teise poole, eks on ju, aga et, et sa ei saa nagu, nagu hüpelda kogu aeg nagu iga sõnumi peale, on ju.

Täpselt nii ongi, see on hea soovitus Taavi ja noh, tegelikult me räägime siin suurinvestoritest, kes omavad ühe protsendi firmast on ju või vähem on ju, et, et või pool protsenti, et, et, et ma olengi nõus sellega, et me peame kuulama tegelikult alati, kui inimene loob su info, info välja nagu uut informatsiooni, see on hea. Aga ma olen nõus, et me peame ikkagi siis tegelema oma asjaga ja pikas perspektiivis õigeid otsuseid tegema, mitte nagu lühiajalise nii-öelda investor kasumit nii-öelda prioritiseerima, et täiesti nõus Taavi.

Väga hea, aga räägime siis selle nüüd minutiga ära, et mis see change'i perspektiiv on, kas need kärped, mis te tegite, kas need võimaldavad teil minna cash flow positiivina nii-öelda edasi? Me ei räägi mingit runway juttu, firma võib hingitseda põhimõtteliselt nii kaua, kuni uus tõus tuleb ja olla selleks valmis. Või teil on ikkagi lähiperspektiivist lisaraha kaasamise vajadus ja, ja tuleb mingisugune investeering leida?

Me praegu räägime läbi, ma kahjuks tähtsustada ei saa, ka mitme investoriga seda round'i ja samas meil on ka pakkumisi peale seda, seda nii-öelda eelmiste tehingute ka nii-öelda, kes, kes, kes on huvitatud firma äraostmisest. Et meie esimene prioriteet on raha tõstmine, olenevalt, mis tingimustel see tuleb ja siis me oleme nõus kaaluma ka erinevaid nii-öelda M&A, M&A ohvereid. Ma arvan, hingitsemisest on asi väga kaugel, et tegelikult on täiesti normaalne, et idufirmadel on kaheksa kuni kaksteist kuud runway'd, kus meie oleme ka praegu ilusti sees. Meil on alati investorite huvi väga kõrge, kohe järgmine kuu, kui see tehing ära jäi, tegelikult mitu investorit võttis meiega ühendust. Ehk siis nagu hingitsemisest on asi kaugel, pigem küsimus on see. Kuidas inglise keeles, efficiently seda asja run'ida, on ju, selles kontekstis, et kulud on madalamad ja kuidas luua rohkem kliendi väärtust ka karuturus, et ka karuturus käive tõuseks kõvasti. Et, et ma arvan, et see on meie väljavaade. Kindlasti tahan ümber lükata meedias nii-öelda kirjutatud nii-öelda statement'ides, me oleme kuskil raskustes. Nii-öelda kokkuvarisemise äärel, keegi üks geenuse ajakirjanik kirjutas mu kokkuvarisemise äärel, ma helistan talle ja küsin, kuidas me siis oleme kokkuvarisemise äärel. Teie aktsia hind on alla, et kas siis Coinbase on ka kokku kukkumise äärel? Et, et nagu noh, see ei ole päris nii selles, selles turus, et, et loodetavasti lähiajal saame positiivset uudist anda ka turule. Ja, ja siis selle raundi ära tõsta või siis kui on teistsugused uudised, et näiteks on MN2, siis anname ka esimesele võimalusele teada.

Tõmbame siin saatele joone alla, aitäh, Kristjan, et sa tulid meie saatesse ja meil on hea meel, et me üle, üle aastate esimest korda ikkagi saime ka selle kodumaise idufirma tutvustatud ja väga õigel ajal. Ja loodame, et meil on võimalust ja põhjust sind Change'i juhina siia tagasi kutsuda. Võtame aastase horisondi.

Kas Henrik, mida ei ole Change ja Unicorn'i võimekusega sellepärast, et kuna ta valiti meie selles investor top'is miinuspoole võit, eks, et siis need lõpetavad Unicorn'ina kõik?

Jaa, absoluutselt, nii et seda me ootame, seda me ootame. Aga siis kõigile kuulajatele, kes usuvad seda, mida Taavi räägib, see on, võib-olla tekib võimalus ka isegi praegu võib minna Funderbeami ja osta siis Change'i. See on vist väga

väike hulk, et selles mõttes sellega vist väga rikkaks ei saa. Funderbeamis, palju te panite sinna, mitu osa protsenti müügis on seal?

Praegu on kakskümmend miljonit market cap seal igatahes, kus sa selle kõik ära ostad siis ja ootad oma kordades kasvu, siis ikka tuleb ka midagi.

Täpselt nii, loodame, et nii läheb ja aitäh saates kutsumast ja kindlasti näeme uuesti.

Selge ja Restart kohtub oma kuulajatega uuesti nädala aja pärast, nii et olge tagasi.